BEDROCK播客E25-创始人谭聪对话哥大校友圣狮投资研习院，聊聊AI和全球化投资

2026 年 3 月 12 日，创始人谭聪和老朋友圣狮投资研习院两位创始人，进行了一次系统性的对话。

对谈从一个很简单的问题出发：

——为什么选择专注全球复利成长型投资（Compounders）这一策略？

以及，这背后对投资和对自我的理解是什么。

我们也围绕半导体和 AI 行业，聊了几个更具体、但更关键的话题：

• 半导体行业企业如何从“周期股”走向“结构性复利”

• 为什么存储领域的结构在改善，而 SaaS 等看似稳定的商业模式，却开始出现不确定性

• 以及一个反复出现的问题：

过去的 Compounders，未必是未来的 Compounders

最后，我们把讨论拉回到一个更大的问题：

——AI 将如何重塑基本面投资的方式与边界。

以下为分段内容，感兴趣可以跳转收听：

00:15 嘉宾介绍与对话背景

02:09 为什么进行全球化投资

04:03 为什么专注在复利成长型“Compounder”这一策略

09:18 投资风格与自我的匹配：心性、能力与边界

13:30 做单一策略的取舍：主动放弃机会

16:31 半导体行业范式转变：从周期到Compounder 的转变

21:05 行业变化带来的机会、陷阱与细分行业的演进

31:28 AI带来的冲击：SaaS 商业模式的重估

35:33 投资 Compounders 最大的挑战：范式的转变

41:04 AI如何进入投研流程

47:19 AI赋能的边界：效率 vs Insight

55:43 未来投研团队的形态：一个人就是一个团队

58:24 学习方式的变化：还需要传统的“苦功”吗？

01:02:56 投资中的“审美”：是否可以被拆解

01:07:06 结语：AI 是巨大的时代机遇，未来难以预测，Stay Humble, Keep Learning

圣狮投资研习院：

由哥伦比亚商学院校友联合创立，专注于中美股票投资，兼具深厚的产业与投资实践背景。

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