BEDROCK播客E28-《从AI时代投研范式转变聊起，26年上半年运作回顾》

2026年上半年即将结束，BEDROCK本拾投资取得了不错的投资回报，也迎来了许多新伙伴。为此，本期播客请到创始人兼CIO谭总，就这半年 BEDROCK 在投资组合运作情况做回顾与分享。

本期从 AI 如何超预期地赋能 BEDROCK 投研工作聊起，延展到 AI 时代资管机构、投研人员能力要求、compounder 识别框架，以及投资工作范式的变化。

希望这期深度访谈，能帮助大家更好地理解 BEDROCK 的投研工作流、投资体系与投资方向如何顺应 AI 时代，寻找新的时代 compounder。

AI 总结整理时间戳

01:12-01:27 会议开场与背景介绍

主持人 Claire 介绍本期嘉宾创始人兼首席投资官谭总，并说明本次对话将围绕 2026 年上半年发展、组合管理逻辑、AI 在投研中的应用以及市场热点问题展开。

01:27-04:23 播客与品牌定位的阶段性说明

BEDROCK 作为创业型私募，当前内容传播更强调“言之有物、精准回应”，把客户尽调中的共性问题和深度疑问结构化输出，提升专业沟通效率。

04:23-08:20 上半年关键成果与 AI 驱动的组织进化

谭总从投资和组织两个维度回顾上半年：AI 从基础设施向应用层演进，组合取得较好回报；公司内部也开始用大模型重构研究、运营和管理工作流。

08:20-19:09 AI 时代研究员角色重构与人才能力范式迁移

AI 正在替代大量基础研究职能，研究员需要转型为“AI 协作者型产品经理”，核心能力从信息搜集转向问题定义、第一性原理思考、创造性需求提出和结果校验。

19:09-31:43 AI 对产业格局、竞争优势及投资方法论的系统性重塑

AI 降低用户决策成本、削弱部分传统护城河，也要求投资从确定性执念转向概率化动态校准，在严格筛选、持续跟踪和仓位调整之间建立更工程化的决策框架。

31:43-40:10 全球 AI 认知差异与跨区域投资能力构建

中美投资圈对 AI 的理解存在差异。BEDROCK 的全球配置能力来自方法论穿透力，通过专家访谈、产业链调研和技术参数拆解，理解日韩台等企业的真实卡位。

40:10-45:47 AI 基础设施的三维价值框架与产业阶段判断

谭总提出“计算-存储-连接”三位一体的 AI 基建框架，并判断 AI 已跨越早期采用者鸿沟，进入 early majority 快速扩散阶段。

45:47-56:24 宏观扰动下的组合应对逻辑与结构性成长优先原则

面对地缘冲突和利率政策等宏观变量，BEDROCK 会将其纳入 DCF 折现率变量评估，但更重视结构性成长动能和产业验证信号。

56:24-01:01:57 方法论本位的投资定位澄清与 AI 主题基金的本质区分

BEDROCK 不是追逐 AI 概念的主题基金，而是坚持寻找全球复利型公司的策略型基金。AI 只是当前最符合复利特征的重要阿尔法来源之一。

01:01:57-01:11:27 AI 协作关系中的个体能力演化与组织管理新命题

AI 不是替代深度思考，而是承担信息处理职能。管理者需要重新设计组织架构、考核机制和人才标准，让人机协作产出超过个体极限。

01:11:27-01:18:07 下半年展望与 AI 时代的长期主义投资信念

谭总从十年维度重申 AI 革命的重要性，并表示下半年会继续深耕 AI 基建与应用主线，同时拓展新兴市场、金融科技等结构性机会。

原文链接：https://mp.weixin.qq.com/s/uwFOZs2fpZ2dd0lGFwhBbw

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